招银国际：维持腾讯控股“买入”评级 目标价465港元

　　招银国际发布研究报告称，基于分部估值法（SOTP）维持腾讯控股（00700）目标价465港元，对应2024财年12倍市盈率，预期2024/25财年非国际财务报告准则（Non-IFRS）净利润年增18及9%，估值具吸引力，维持“买入”评级。列为龙年首选股之一。

　　报告指，腾讯今年第三季非国际财务报告准则（Non-IFRS）净利年增39%至449亿元人民币，超出一致预期12%，得益于毛利率年增5.2个百分点，优于预期。在高毛利率业务收入占比提升的推动下，该行预期毛利率仍有进一步提升空间，推动整体利润持续维持快于产业的增长。