市占率国内第三，IPO终止！又是高比例分红惹祸？

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　　来源：梧桐树下V 

　　近日，上交所公布对金盛海洋科技股份有限公司主板IPO终止审核的决定，直接原因是公司及保荐机构东兴证券撤回申报/保荐。公司申报IPO于2023年3月30日获得受理，2023年12月19日完成了第二轮问询的回复。公司本次IPO拟募集资金9.3亿元。

　　一、在全国海水提溴生产企业中市场占有率位列第三

　　公司注册地山东省滨州市，主营业务为海水制盐、提溴及利用苦卤生产钾镁产品，主要产品为盐类产品（含日晒原盐及精制盐）、溴素、苦卤化工产品（含氯化钾、硫酸镁和氯化镁）。公司前身有限公司成立于2004年2月，2022年6月整体变更为股份公司，目前总股本1亿股。

　　在盐类产品方面，公司已达到原盐及精制盐年产 152.72 万吨的生产能力，生产模式成熟、生产规模较大。在溴素产品方面，公司已具备较大生产规模，根据中国无机盐工业协会溴、碘及其化合物分会出具的证明材料，金盛海洋在全国海水溴（不包括地下卤提溴）生产企业中位列第三位。

　　公司溴素产品目前属于“高环境风险产品”名录。“高环境风险”产品是指该产品在生产、运贮、使用过程中易发生环境污染事故，且对环境或人体健康有危害的产品。

　　二、报告期现金分红总额为扣非归母净利润总额的84.78%

　　2019年、2020年、2021年及2022年1-9月，公司实现营业收入分别为40138万元、35874万元、47132万元及50028万元，扣非归母净利润分别为7568万元、3486万元、12404万元及16410万元。报告期扣非归母净利润总额为39869万元，2019年、2020年、2021年及2022年1-9月现金分红总额为33800万元，报告期现金分红总额占同期扣非归母净利润总额的84.78%，接近于“清仓式分红”！

　　三、实控人曾因资金占用被股转公司口头警示

　　公司只有两名股东，控股股东为汇泰实业控股有限公司，实际控制人为张大腾、张小飞兄弟俩，都出生于1990年8月。张大腾现任公司副董事长兼常务副总经理、董事会秘书，张小飞现任公司董事。

　　渤海水产曾为新三板挂牌公司，股票代码872258，2023年9月终止挂牌，为实际控制人控制的另一企业。2021 年度，渤海水产关联方埕口盐化为及时归还即将到期的银行借款，短期拆借渤海水产募集资金。埕口盐化于 2021 年 4 月 15 日拆借渤海水产（滨州）有限公司沾化分公司 2，800 万元，于 2021 年 4 月 30 日归还。后当日再次拆借 2，800 万元，于 2021年 5 月 13 日归还。2022 年 8 月 17 日，全国股转公司监管执行部对公司实际控制人张大腾、张小飞控制的企业违规占用渤海水产募集资金，违反了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》第七十三条的规定，对张大腾、张小飞采取口头警示的自律监管措施。

　　发行人自身也存在资金曾被占用的情况。比如，2019年、2020年公司向汇泰集团分别拆出资金29194.63万元、25597.67万元。

　　四、存在利用个人卡收款、付款情况

　　报告期内，公司存在利用个人卡代收废料处置收入、代付费用、代付薪酬等情况，具体情况如下表所示：

　　公司已经加强内部控制建设，截至 2022 年 9 月末公司已主动终止上述所有不规范行为、严格规范员工代收代付款项。公司进一步完善了内部控制制度，制定了《废品处理管理制度》，要求各部门对废品销售进行严格管控，坚决杜绝个人卡收取废料款情形。

　　五、违法售电

　　公司厂区内自有2*6MW热电机组，为公司的自备电厂。鉴于公司所在工业园区内的公用供电设施建设不完善、用电需求等客观因素，公司报告期内存在将自备电厂所发电能及公司自国网滨州供电公司运营配电网获取的电能通过自建线网（相关配电线网为公司原股东埕口盐化搭建，后通过实物资产增资方式注入公司）向工业园区其他企业供电的情况。

　　公司电力业务目前仅取得电力业务许可（金麒麟分析师）证（发电类），尚未取得电力业务许可证（供电类）。依据《供电营业区划分及管理办法》第二十二条之规定，公司在未取得电力业务许可证（供电类）的情况下，其自备电厂应遵循“自发自用，余电上网”的原则，自供有余的电量应上网销售。根据《电力供应与使用条例（2019修订）》第三十条“用户不得有下列危害供电、用电安全，扰乱正常供电、用电秩序的行为：……（六）未经供电企业许可，擅自引入、供出电源或者将自备电源擅自并网”。因此发行人上述供电行为不符合《供电营业区划分及管理办法》及《电力供应与使用条例（2019 修订）》的相关规定。

　　此外，公司于 2018 年 12 月与国网山东省电力公司滨州供电公司签署《2*6MW 热电机组并网（购售电）协议书》。协议第六条第 2 款约定“甲方1#6000kW、2#6000kW 热电机组为自备发电机组，所发电量自发自用，不得自行对外转供电……”协议第十二条第 2 款约定：“甲方若自行对外转供电，乙方将强制甲方机组解列，由此造成的一切后果均由甲方承担。”协议第十二条第12 款约定：“甲方不得违反双方合同（协议）约定，私自增加发电机组、私自并网、私自架设线路等违规违约行为，若违规违约乙方有权立即中止供电（勿需提前通知）。甲方并承担伍佰万元（人民币）违约金。由此造成的一切责任和后果，由甲方承担。”

　　针对上述情况，滨州北海经济开发区经贸发展局（统计服务中心）于 2022年 9 月 6 日出具《证明函》：“……金盛海洋科技股份有限公司一直遵守国家和地方关于电力监管的相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，不存在因违反上述规定而受到本单位行政处罚的情形……新区刚成立后，各类基础设施不甚完善，为解决周边市场主体用电困难，促进区域经济发展，金盛海洋科技股份有限公司曾将其自备电厂的富余电力向其他市场主体（包括但不限于附件所示关联企业）以市场价格销售，鉴于以上历史原因，该等售电行为不属于重大违法违规行为，本单位不会对其进行行政处罚。”

　　第二轮问询回复显示：发行人 2023 年逐步停止向周边企业售电，因部分周边企业与新供电方建立合作及搭建新的供电设施需一定时间作为过渡期，预计到 2023 年 10 月份全部停止供电。