香港外汇基金，投资收益超千亿

　　来源：中国基金报

　　中国基金报记者 叶诗婕

　　7月30日，香港金融管理局（以下简称金管局）公布了外汇基金截至2024年6月底未经审计的财务状况。

　　公告显示，外汇基金在2024年上半年录得1040亿港元的投资收入，其主要组成部分包括：债券投资收益579亿港元；香港股票投资收益66亿港元；其他股票投资收益478亿港元；非港元资产外汇估值下调163亿港元：其他投资收益80亿港元。

　　（来源：香港金管局）

　　此外，2024年外汇基金支付予财政储备存款与香港特别行政区政府基金及法定组织存款的息率为3.7%，上半年相关费用分别为70亿港元及84亿港元。

　　根据该公告，2024年6月底外汇基金的总资产为39786亿港元，较2023年底减少379亿港元，而其累计盈余为6883亿港元。

　　根据香港金管局网站，外汇基金的法定目的由《外汇基金条例》规定，首要用作直接或间接影响港元汇率。其后，1992年通过的《外汇基金（修订）条例》扩大其功能，定明其次要目的是维持香港货币与金融体系的稳定健全，以保持香港的国际金融中心地位。在过去几十年间，每次香港出现银行不稳或金融危机，外汇基金都担当了极其重要的角色。

　　余伟文：下半年市况或随时出现逆转

　　金管局总裁余伟文表示，今年上半年大部分主要股票市场均录得显著升幅。其中，受惠于主要经济体通胀压力逐渐放缓，触发市场对减息的乐观情绪，不少主要股票市场指数屡创新高；香港股票市场亦有温和升幅。债市方面，虽然主要国债收益率回升使债券价格下跌，但因债息处于较高水平，在计及利息收入后，债券组合仍录得正回报。整体而言，外汇基金于上半年录得不俗的投资收益。

　　余伟文继续表示，展望下半年，政策利率走向、环球增长前景以及地缘政治紧张局势等因素仍会对投资环境带来不确定性。虽然市场普遍认为美国的减息周期将于年内展开，但近期美国的经济数据走势有欠明朗，美联储减息的时机和步伐仍然存在变数。环球股市和资产估值在过去数年亦已累积相当升幅，若环球经济增长放缓或企业盈利转差，资产价格或会出现较大的波动和调整。此外，地缘政治的紧张局势，包括持续的俄乌冲突、中东局势，以及年底美国大选对环球经济和金融市场的影响均难以预测，市况随时可能出现逆转。

　　面对这些挑战，余伟文强调，金管局会继续以保本先行、长期增值原则，谨慎和灵活地管理外汇基金。他表示：“我们会作出适当的防御性部署，并维持高流动性，亦会持续多元化投资，致力提高外汇基金的长期投资回报，确保外汇基金能继续有效地维持香港的货币及金融稳定。”

　　金管局向在港经营机构增加外汇基金投资配额

　　本月中，香港财经事务及库务局局长许正宇书面回复立法会议员查询时透露，金管局近年正逐步向一些主要业务在香港的投资经理增加投资配额，以鼓励其扩展在港业务。

　　据其提供的资料显示，外汇基金在公开市场投资方面，聘用约80间投资经理，合计共管理6900亿港元资金，其中90%是香港设有机构的投资经理。其中的港股投资全部交由约20间外聘投资经理的本地团队管理。过去数年，外汇基金通过不同渠道，投资32只本地对沖基金。

　　私募市场方面，许正宇表示，外汇基金的“长期增长组合”正管理约5170亿港元投资项目，包括全球私募股权及海外房地产，一般投资年期为10年。“长期增长组合”主要与国际知名的投资经理合作，让其担任组合下的普通合伙人，其中超过60%已于香港设有机构。这些普通合伙人集中投资于全球或地区性资产。另一方面，金管局也一直通过其他投资渠道，支持一些聚焦投资于本地的投资经理，以及吸引其他有经验的投资经理来港开设办公室。