午评：指数早盘冲高回落 医药板块集体强势

专题：A股仍处筑底阶段 将逐步探明市场底并震荡上行

　　8月12日消息，指数早盘冲高回落，三大指数盘中一度集体上行。板块方面，环保概念股早盘大涨，清研环境20cm涨停，雪迪龙、神雾节能（维权）、宇通重工等涨停；医药板块集体强势，新冠特效药方向领涨，广生堂20cm涨停，新华制药盘中涨停；养殖板块震荡上行，正虹科技涨幅居前；旅游酒店板块走弱，南京商旅跌幅居前；教育板块陷入回调，中公教育（维权）跌超8%；地产板块集体调整，深物业A跌8%领跌。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3200只。

　　截至午间收盘，沪指报2861.29点，跌0.03%；深成指报8383.63点，跌0.12%；创指报1594.12点，跌0.10%。

　　盘面上，环保设备、新冠特效药、中药板块涨幅居前，房地产、教育、旅游及酒店板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、环保

　　保丽洁、清研环境、恒合股份、雪迪龙等多股活跃。

　　消息面上，8月11日，中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》正式对外公布。《意见》提出一系列目标：到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。

　　2、新冠特效药

　　广生堂、舒泰神、森萱医药、新华制药等多股活跃。

　　消息面上，世卫组织在日内瓦举行的记者会上警告，来自80多个国家的数据显示，感染新冠主要病原体、严重急性呼吸系统综合征冠状病毒2型（SARS-CoV-2）的人数近来持续增多。

　　消息面：

　　1、【1—7月西部陆海新通道（北部湾港）铁海联运班列开行6529列 同比增长23.5%】据重庆海关消息，1—7月，西部陆海新通道（北部湾港）铁海联运班列开行6529列，同比增长23.5%；跨境公路运输170.96万辆次，同比增长25.45%；国际铁路班列开行5979列，同比增长39.86%，呈现量质齐升的良好势头，正成为重庆等中西部地区跨越山海、联结世界的对外开放大通道和经济贸易新走廊。

　　2、【个人养老金产品专区持续扩容 21家公募基金已进驻】截至8月12日，已有广发基金、银华基金、华夏基金、汇添富基金、招商基金、兴证全球基金、富国基金、中欧基金、嘉实基金、南方基金、华宝基金、易方达基金、万家基金、天弘基金、华安基金、博时基金、国投瑞银基金、工银瑞信基金、鹏华基金、泰康基金、东方红资产管理等21家公募基金旗下的个人养老金基金正式进驻电子社保卡“个人养老金产品购买专区”。

　　3、【三季度国内大豆供给预计仍然宽松】据国家粮油信息中心，监测数据显示，6月下旬至7月上旬，随着进口大豆成本下降，进口利润向好，我国采购7—8月船期巴西大豆数量增多，加上部分6月船期进口大豆推延至8月份到港，预计8—9月我国进口大豆到港量依然庞大，月均到港量在850万吨左右，三季度国内大豆供给仍然宽松。

　　4、【国内首条高铁轨枕与构件共线智能生产线投产】国内首条高铁双块式轨枕与小型预制构件共线智能生产线，8月12日在渝昆高铁建设现场正式投产，标志着我国高铁建设在智能化转型上迈出了实质性步伐，这条生产线的成功投产，也为渝昆高铁开通运营奠定了坚实基础。

　　机构观点：

　　中信证券表示，政策稳步落实，内需偏弱的环境仍未改观，价格信号还需等待；全球衰退交易告一段落，风险偏好的下降对中国资产有一定负面影响；海外资产价格动荡将缩短A股磨底进程，配置上逐步向低位品种切换。一方面，从宏观层面来看，近期地产收储政策有望加快推进，其他稳内需政策仍在落实，内需依旧偏弱但预期在走强，外需依旧强劲但预期在走弱，通胀和房价数据未见起色，政策落实进度和基本面改善仍需观察。另一方面，从市场层面来看，预计特朗普交易和美国衰退交易逐渐降温，但全球投资者风险偏好持续在下降，海外配置型资金持续减仓A股导致近期权重股有资金流出压力，境内投资者缺乏左侧布局意愿，中央汇金的增持速度有所放缓。国内价格信号仍不明朗的情况下，全球市场动荡打破了A股市场资金平衡，磨底过程有望缩短。

　　中金公司研报表示，国务院此前下发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，A股游戏板块率先反弹。本周A股传媒板块微跌0.76%，跑赢沪深300 指数；其中游戏板块周内上涨。我们认为主要受8 月3 日国务院《关于促进服务消费高质量发展的意见》（下文称《意见》）带动。我们认为传媒行业厂商有望持续推出优质的影视、游戏、出版等内容，契合《意见》所提“更好满足人民群众服务消费需求”的目标，有望激发文娱领域消费活力。同时我们提示当前传媒板块估值已达历史较低位置，建议关注娱乐消费需求激发对板块的弹性。