港股窄幅震荡成交缩至700亿港元 机构称恒生科技指数有望率先反弹

　　来源 财联社

　　8月12日，港股大盘窄幅震荡，恒生指数上升21点或0.1%，收报17，111点；恒生科技指数微跌6点或0.2%，收报3，429点。市场缺乏方向，交易萎缩明显，大市成交额仅703亿港元，为8月以来最低。港股通净流入43亿港元，保持净流入撑市。

　　盘面上，科网股涨跌互现，腾讯（700 HK）、阿里巴巴（9988 HK）分别涨1.4%、0.8%，美团（3690 HK）则下跌2.1%。

　　本周将迎来腾讯、阿里巴巴、京东等科网巨头业绩，能否持续加大回购提高股东回报是市场关注的重点之一。

　　电讯板块延续上周五跌势，中国联通（762 HK）下跌5.8%，自上月高位以来累跌约23%，中国电信（728 HK）、中国移动（941 HK）亦分别下跌0.7%、0.6%。

　　澳门拟将赌场换钱党刑事化，濠赌股全天表现弱势，银河娱乐（27 HK）股价创近7年以来新低。

　　中泰国际表示，当前港股恒生指数的风险溢价已处于七年来86.7%分位数的位置，高于滚动两年平均两个标准偏差，估值水平在历史低位。

　　7月中国物价、进出口数据表现参差，基本面温和修复底色不改。二季度央行货币政策报告强调加强逆周期调节，国内宽货币政策空间有望进一步打开。

　　近周恒生指数的盈利预测有轻微上修，主要由科技及工业板块贡献。若后续全球避险情绪进一步降温，高BETA且盈利能力持续提升的互联网相关或恒生科技指数有望率先反弹。

　　宏观动态：

　　美元兑日元逐步回升至147.4左右水平，日元单边升值压力有所缓解，美元指数和十年期美债收益率分别回稳至103.2和3.95%左右水平。本周市场的重点关注大概率转向经济数据。7月美国CPI、零售销售以及最新上周初领失业金人数，将提供通胀、经济和就业全方位的视角，为市场经济衰退忧虑提供更多验证。

　　行业动态：

　　消费板块，361度（1361 HK）上半年业绩符合预期，派息高于预期。公司上半年收入/净利润分别同比+19.2%/+12.2%，毛利率维持坚挺。中期股息0.165港元，大幅增加150%，半年派息率40%，高于去年。全天股价上涨2.0%，创5日新高，估值约为7-8倍市盈率。同业安踏（2020 HK）和李宁（2331 HK）分别单天下跌2.7%和1.1%。

　　医药板块，恒生医疗保健指数昨日微涨0.72%，为连续第五个交易日上涨，中泰国际认为主要是中期业绩前市场期待医药行业龙头企业业绩有望回暖。

　　信达生物（1801 HK）上涨0.84%，为连续第三个交易日上涨。公司的首款产品肿瘤药达伯舒为与美国礼来（LLY US）共同开发，因此礼来每季度都发布达伯舒销售数据。根据礼来（LLY US）周末发布的中报，达伯舒2024年上半年销售收入同比增加31%至2.0亿美元（约14.4亿元人民币）。

　　由于公司早前预告上半年销售收入将超37亿元，中泰国际推算其他产品的销售收入将至少同比增加六成至22亿元以上，而且达伯舒与其他产品二季度单季的销售收入均呈环比上升状态，公司产品的多元化进展非常成功，预计公司现有产品的销售收入有望持续增加，另外公司预计重磅糖尿病+减重药物玛仕度肽有望于2025年上半年获批，看好公司发展前景。

　　昨日环保及新能源行业窄幅度波动，但个别环保股上升，例如光大环境（257 HK）上涨2.2%。消息面上，近日《中共中央 国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》文件出台，重申以碳达峰碳中和工作为引领，健全绿色低碳发展机制，加快经济社会发展全面绿色转型，全面推进美丽中国建设。

　　虚拟资产ETF昨日下跌，港股现货比特币及以太币ETF皆下跌约3.5%-3.8%，比特币及以太币分别由上周五61，000美元及3，650美元下跌至昨日58，500美元及3，550美元水平。尽管上周后期美股回升，但是比特币及以太币投资气氛似乎较为薄弱。