创业板首批挂牌仪式流程

公司上市流程是怎样的？

上市流程大致分为“改制阶段”“辅导阶段”“申报阶段”和“股票发行及上市阶段\
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x0a上市前的准备工作包括但不限于以下几个方面：\
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x0a第一是要选择好中介机构。

具体来说就是要委托合适的投资银行(包括财务顾问、上市保荐人、主承销商等)、律师事务所、会计师(审计)事务所、资产评估事务所等中介机构共同完成上市工作任务，这是上市前的准备工作中首先必须完成的主要环节。

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x0a选择保荐人的标准大致有：一是要看保荐人是否与其他知名中介机构有良好的合作记录;
二是要看保荐人是否拥有自己的发行渠道和分销网络;
三是要看保荐人是否熟悉拟上市企业所从事的行业领域。

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x0a选择其他中介机构的标准主要有：一是必须具备证券从业资格，具有良好的职业道德和社会信誉;
二是准备参与本项目的主要人员精通证券上市业务的相关规定，并在该方面拥有丰富的工作经验;
三是该中介机构规模要大;
四是熟悉拟上市民营企业所属的行业业务。

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x0a民营企业在创业板上市是一个比较复杂的系统工程，作为上市保荐人，居于该系统工程的枢纽地位，具有纲举目张、统领全局之功能。

从内部关系来讲，要做好发行人(公司)与律师事务所、会计师(审计)事务所和资产评估事务所之间的相互协调配合及各中介机构之间的相互协调配合关系;
从外部关系来讲，要做好发行人与地方政府主管部门和中国证券监管部门的相互关系。

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x0a应当明确的是，对民营企业而言，中介机构并不是妙手回春的“神医”，而是助其上市冲刺的“教练”。

民营企业与各中介机构之间是合作关系而并非雇佣关系。

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x0a第二是进行公司上市规划。

该项工作应由各中介机构在保荐人的统筹安排下对公司进行详细的尽职调查后进行。

尽职调查(亦称细节调查)是由保荐人在正式开展上市工作之前，依据本行业公认的执业标准和职业谨慎、职业道德，从法律、财务的角度对一切与公司有关的事项进行现场调查和资料审查。

其目的是对企业进行全面的诊断，找出与上市条件所存在的差距。

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x0a其中，尽职调查的主要内容有：公司成立及历史沿革，组织和人事状况，公司的生产和产品状况，销售网络及市场拓展状况，售后服务情况，所属行业与竞争状况，重大资产及其证明，公司财务状况，公司的发展规划和资本安排等。

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x0a由保荐人会同公司上市工作小组、律师、注册会计师、评估师在进行上述尽职调查的基础上，集思广益，认真分析拟上市企业目前存在的问题，找出解决的思路与方法，进而制定公司的上市规划。

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x0a上市规划的主要内容有：公司目前现状分析;
公司改制和重组的目标、股权结构的调整、资产重组的原则和内容、重组中应当注意的问题;
公司上市操作的相关事宜;
工作程序和时间安排;
组织实施及职责划分等。

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x0a第三是改制与重组。

由于多种原因，民营企业大多数原以非公司制的形式存在，所以在上市前需要进行股份制改造，通过资产重组成立股份有限公司，使其做到主营业务突出、成长性强并严格按现代企业制度管理。

其目的一是为了明晰产权，二是为了规范公司的经营和管理，满足上市所需的条件。

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x0a在制定改制与重组方案时，应遵循以下一些基本原则：(1)重组过程应符合法律、法规的规定;
(2)重组过程应当考虑经营业绩的连续计算问题，如原企业在近2年内，以现金方式增资扩股，且资金使用效果良好的，可能允许连续计算经营业绩;
(3)剥离非经营性资产的同时，要注入优质资产，树立企业的良好形象;
(4)重组后应保证母公司拥有控股权;
(5)重组后公司应具有独立的运营能力，做到人员独立、资产独立和财务独立;
(6)重组后企业主营业务突出、单一，效益良好，有较高的成长潜力;
(7)募集资金最大化、资金投向合理化;
(8)避免同业竞争，减少关联交易。

根据上述原则，为了满足创业板上市的条件，在制定改制与重组方案过程中，应由保荐人和主承销商对业务重组、资产重组、债务重组、股权重组、人员重组和管理重组等方面做出全面统一安排，保证改制重组工作顺利推进、完成。

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x0a基于创业板偏好“原装上市的公司”，关注并警惕“包装上市”，打击“伪装上市”。

因此，改制重组工作应当始终围绕创业板上市的条件(注：中国证监会于二零零八年三月发布的《关于(征求意见稿)》一是将发行人的条件界定为“依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司”，“发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更”，二是在财务指标方面则明确规定：(1)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长;
或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。

净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据;
(2)发行前净资产不少于两千万元;
(3)最近一期末不存在未弥补亏损;
(4)发行后股本总额不少于三千万元)和上市公司的治理要求而展开。

值得一提的是，改制重组工作是一项非常繁杂的工作，从方案的制定到实施，需要不断根据企业的具体情况进行调整、变更，即使最终确定后，在运作检验过程中，通常仍然需要由上市保荐人和律师事务所进行辅导。

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x0a第四是要规划拟上市公司治理结构。

拟上市企业要根据创业板上市的规则要求检查是否符合公司治理结构的要求并进行调整。

股东大会、董事会、监事会以及经营管理层各方应当职责明确，各项议事规则(制度)应当健全，并做好记录，同时做到及时归档。

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x0a而企业要完善法人治理结构，必须要有一个优秀的经营管理团队，而且还得有比较优秀的盈利模式，同时要具备持续增长的潜力和成长性。

当今时代是一个创新时代，其发展的根本动力在于如何让人的创新能力得到充分发挥，如何将知识转化为人力资本。

上市不仅仅是为企业的发展提供一条融资渠道，更重要的是要让企业掌握如何吸引和留住企业发展所必需的人才，以构筑优秀的经营管理团队，也就是所谓的“融智”。

那么，如何吸引并留住人才呢?股权激励制度无疑是一条十分有效的途径。

国外优化公司治理结构的重要内容之一即是实施股权激励。

而在我国，除了公司自身条件所限外，目前《公司法》和《证券法》的限制性规定使得在具体实施过程中难度较大。

创业板市场在实行长期激励方面虽然具有相对于主板市场的先天优势，但这方面的制度设计尚在酝酿中。

因此，拟上市的民营企业在进行股权激励设计时应保持慎重。

公司上市流程是怎样的

公司上市流程如下：　　一、股份改制：发起人、剥离重组、三年业绩、验资注册、资产评估。

　　二、上市辅导：三会制度、业务结构、四期报告、授课辅导、辅导验收。

　　三、发行材料制作：招股说明书、券商推荐报告、证券发行推荐书、证券上市推荐书、项目可研报告、定价分析报告、审计报告、法律意见书。

　　四、券商内核：现场调研、问题及整改、内核核对表、内核意见。

　　五、保荐机构推荐：预审沟通、反馈意见及整改、上会安排、发行批文。

　　六、发审会：上会沟通、材料分审、上会讨论、表决通过。

　　七、发行准备：预路演、估值分析报告、推介材料策划。

　　八、发行实施：刊登招股书、路演推介、询价定价、股票发售。

　　九、上市流通：划款验资、变更登记、推荐上市、首日挂牌。

　　十、持续督导：定期联络、信息披露、后续服务。

《中华人民共和国证券法》第五十条禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

创业板提交注册后多久上市

创业板提交注册后一般2个月上市。

时间的长短主要看该公司的财务上是否符合上市要求，对该公司提出的上市招股书进行审核和修改，然后和保荐人进行磋商修改。

很多企业的财务报表得修改好多次才符合要求。

发行监管部在正式受理后即按程序安排预先披露，并将申请文件分发至相关监管处室，相关监管处室根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。

主板中小板申请企业需同时送国家发改委征求意见。

中国证监会在收到申请文件后，在5个工作日内作出是否受理的决定，中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月，自中国证监会核准发行之日起，上市公司应该在6个月内完成增发，超过六个月的，核准文件失效，需重新申请核准。

创业板上市规则

创业板上市规则如下：一、主体资格：必须是依法设立并且连续经营3年以上的有限公司(有限公司整体变更为股份公司可连续计算)。

(一)股票经证监会核准已公开发行;
(二)公司股本总额不少于3000万元，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上;
(三)公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

k线图二、企业要求：(一)注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。

发行人的主要资产不存在重大权属纠纷;
(二)最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更;
(三)应当具有持续盈利能力，不存在下列情形：(1)经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响;
(2)行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响;
(3)在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险;
(4)最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖;
(5)最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益;
(6)其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。

股票走向扩展：创业板：股市创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。