小摩：重申渣打集团“增持”评级 目标价86港元

　　摩根大通发布研究报告称，重申渣打集团（02888）“增持”评级，目标价为86港元，并列公司为其下半年香港银行股中的首选。

　　报告中称，今年第二季税前利润高过市场预期10%，主要是由于营运开支和减值费用降低所致。公司将2024年总收入指引目标上调至高于7%，比之前指引的5%至7%，更接近市场预期的9%。而渣打截至6月底止普通股权一级资本比率（CET1）比率为14.6%，高于指引范围的13%至14%，主要是与风险加权资产（RWA）改善有关。而渣打宣布的15亿美元股票回购计划亦超出市场原预期的8亿美元。

　　该行相信，渣打股价将在近期继续跑赢大市，料在公布次季业绩后，该行会上调2024财年及之后财年的每股盈利低至中个位数，与市场预期看齐。而且与汇丰相比，渣打或会从对冲中获得更高利润，因此即使开始减息，其净息差增长也会更有韧性。