美银证券：重申中信银行“买入”评级 目标价降至5.4港元

　　美银证券发布研究报告称，重申中信银行（00998）“买入”评级，基于胜同业收入趋势及股息吸引。下调对今年至2026年每股盈利预测9%至14%，以反映较弱的中期盈利及可换股债摊薄，但在资本强化下股本成本比率由10%降至9.2%，目标价由5.6港元下调4%至5.4港元。

　　公司中期净利润同比跌1.6%，对比首季同比升0.2%，拨备前经营溢利同比升1.4%，对比首季的同比升5.5%，两者均逊于该行预期约1%。中信银行普通股权一级资本比率同比升58点子至9.43%，受惠于可换股债转换。中期股息每股18.47分人民币，派息比率29.2%，高于去年的28%。